第七章二叉树和三叉树的期权定价方法

期权定价

第七章 期权定价的二叉树和三叉树方法

在这一章中,我们利用二叉树和三叉树方法为期权定价。在第2.1节中我们已经介绍了利用基础途径的二叉树方法解决期权价格不确定性的模型。二叉树方法依赖于对相关随机过程的离散化并利用计算和内存的结合以满足易于管理的要求。我们也在2.6.1节中看到在一个单步二叉树格定价中利用无套利进行期权定价更为简便。为了获得一个实用的定价程序,我们必须把原来的单步格方法扩展到多步格方法,但是我们必须校对格使它能够反映出相关模型,且这个模型是连续时间、连续状态的随机微分方程。然后我们就可以推广到多步的二叉树格和三叉树格。

在7.1节中,我们从如何利用在离散概率分布的时刻下随机价格波动校准简单的二叉树格。从这点来看,弄清楚网格技术和蒙特卡洛模拟之间的联系是非常重要的,而利用时刻匹配技术缩减方差可以看作一种快捷的抽样排序。然后我们讨论内存效率的实现是如何设计的,美式期权定价是7.2节的主题。同时,还是要注重它和其他技术方法的联系。现在我们要做的本质上是一个非常简单满足动态规划原则的程序,我们将在第10章程序中进一步拓展。在7.3节中,我们把上述方法推广到双标的资产的情形,虽然这是一个最简单的情形,但是我们可以从这个情形中看出内存控制是这一情形的基础。另一种一般化的代表是三叉树格方法,三叉树格方法可以作为一种更普遍的有限差分方法(具体将在9.2.1中叙述),最后,我们在7.5节中具

你可能喜欢

  • 工作场所
  • 二叉树期权定价模型
  • 美式期权定价
  • 蒙特卡罗算法
  • 小学一年级下册语文试卷
  • 期权定价理论综述
  • 衍生品定价
  • Black-Scholes期权定价模型

第七章二叉树和三叉树的期权定价方法相关文档

最新文档

返回顶部