对上市公司进行财务分析

如今地方政府积极扶持当地企业上市,那么是不是优良的企业,我们必须对上市公司进行财务分析,方能判断,是否有投资价值!

对上市公司进行财务分析

一、投资者衡量股价应先进行财务分析

进行股票投资的投资者在研究如何衡量股价以前。应先了解发行公司财务报表。不论买卖股票的动机,是从事投资或进行投机;不论从事交易的方式,为长线或短线交易,至少应晓得资产负债表及损益表上面各项数字所代表的涵义,如果能进一步进行简单的财务比率分析,那就更能了解发行公司的营运情况、财务情况及盈利情况了。

从传统股票投资学的定义看,股价即为发行公司“实质”的反映,而发行公司的实质,就是它的营运情况。财务情况及盈利情况,最直接最方便的办法,便是从发行公司的财务分析着手。

了解发行公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响,是投资者进行决策的重要依据。

股票投资的财务分析,就是投资者通过对股份公司的财务报表进行分析和解释,藉以了解该公司的财务情况。经营效果,进而了解财务报告中各项的变动对股票价格的有利和不利影响,最终作出投资某一股票是否有利和安全的准确判断。因此,一般认为,财务分析是基本分析的一项重要组成部分。

财务分析的对象是财务报表,财务报表主要包括资产负债表和损益表。从这两种表中着重分析以下四项主要内容:

(1)公司的获利能力。公司利润的高低、利润额的大小,是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者,购买股票时,当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以,分析财务报表,先要着重分析公司当期投入资本的收益性。

(2)公司的偿还能力。目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析:一是分析其短期偿债能力,看其有无能力偿还到期债务,这一点须从分析。检查公司资金流动状况来下判断;

二是分析其长期偿债能力的强弱。这方面通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系权益与收益之间的关系,以及权益与资产之间的关系来进行检测的。

(3)公司扩展经营的能力。即进行成长性分析,这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。

(4)公司的经营效率。主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢,以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。

总之,分析财务报表,主要是分析公司的收益性、安全性、成长性和周转性四个方面的内容。

二、 把握投资资讯是获利的契机

从事股票投资实际上等于进行情报战,唯有讯息灵通,情报适时,才能把握获利的机遇。这里所说的消息灵通,情报适时,并非仅限于狭义的“打听”,或者据传言就跟进跟出。广义的投资讯息或投资情报,系指可供股票投资者参考研判之用的有用资讯。

成功的股票投资者必须确保洞悉三方面的投资资讯:

(1)市场从需方面的资讯。股票需求是否强劲,参与交易者究竟是大户、中户或是散户、小额投资者,乃至于有无财团看上某种股票,都属于市场供需方面的资讯。能够掌握这口方面的资讯,即可从供需态上挖掘获利机会。有些股票投资者单凭能够正确了解某一股票大的进出,就可获利。

(2)上市发行公司的营运业绩的资讯。谁能得到消息之先,就能做出买进或卖出的决策,得以趁低吸纳和趁高抛售之利。

(3)总体经济方面的资讯。如果这方面的资讯能及时准确地把握即可占股市大势之先,

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