中国股市与债市的信息溢出效应分析

中国股市与债市的信息溢出效应分析

作者:徐信喆;杨朝军;陈强

作者机构:上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200052;上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200052;上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200052来源:重庆大学学报(社会科学版)

ISSN:1008-5831

年:2014

卷:020

期:006

页码:38-45

页数:8

中图分类:F830.91

正文语种:chi

关键词:市场信息;脉冲响应;证券市场

摘要:文章将影响股票市场与债券市场的信息冲击分解为6种类型,利用向量移动平均模型考察了中国股市与债市受这些信息冲击的反应特征.研究发现不同信息对两市的收益率、收益波动风险及交易量的冲击具有各自的特征.总体上,这些信息对股票市场的影响要比对债券市场的影响更显著.

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