上个月和小胖去了趟郑州，在4S店看车的时候问导购办哪家银行的按揭比较好，导购的回答很让我意外：“哪家银行的都可以，不过我们有自己的金融服务公司，首付至少30%，分期每月千把块，到期款项一次结清。”意外有二，一：我觉得他们的方案很划算，比银行按揭还划算；二：不理解为什么他们要成立汽车金融服务公司去跟银行争夺一个看起来微利的、有风险的、规模不大的这么一个市场，银行的市场空间又被挤压小了。

于是我打开奥迪官网，发现他们的金融服务有三大块：汽车信贷（标准信贷、阶梯信贷、弹性信贷、跃贷、关怀信贷）；保险；租赁。弹性信贷比较有意思也比较人性化，是将一部分贷款本金留着尾款，减少须按月偿还的本金，降低了月还款额，适合流动资金需求较大的客户。

按理说信贷就是吃利差、保险跟租赁也不可能有高毛利，他们的亮点到底在哪？于是我又找了四家相关上市公司，翻了翻他们的财报（2013年中报）：

上汽集团 毛利（%） 收入比重（%）

整车业务 9.10 77.49

金融业务 75.58 0.54

亚夏汽车 毛利（%） 收入比重（%）

汽车销售 3.40 88.38

经纪服务 82.22 0.67

海马汽车 毛利（%） 收入比重（%）

汽车制造 12.22 107.87

金融业 56.11 1.96

特力A 毛利（%） 收入比重（%）

汽车销售 1.05 63.32

租赁及服务 50.34 20.20

又扒了扒福特汽车的财报，无奈看不懂英文，只找了些国际市场的大概数据：

国际市场 毛利（%） 收入比重（%）

销售 20

零件 20

服务 60

通过数据发现汽车金融服务公司还真有点意思。