第一章

1、直接融资与间接融资的区别：直接融资是指资金供求者与资金需求者通过一定的金融工具，直接形成债权债务关系的金融行为。间接融资是指资金供求者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。（1）直接融资与间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者与资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系（2）在许多情况下，单纯从活动中所使用的金融工具出发尚不能准确的判断融资的性质究竟属于直接融资还是间接融资。一般习惯上认为凡是债权债务关系中的一方是金融机构均被认为是间接融资，而不论这种融资工具最初的债权人、债务人的性质。（3） 一般认为直接融资活动从时间上早于间接融资。直接融资是间接融资的基础。在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，互相促进。间接融资已构成金融市场中的主体，而直接融资脱离了间接融资的支持已无法发展。从生产力发展的角度来看，间接融资的产生是社会化大生产需要动员全社会的资源参与经济循环以及社会财富极大丰富必然趋势。而直接融资形式的存在则是对间接融资活动的有力补充。

2、金融市场的概念：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。包含四层含义：其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供应关系，反应资金盈余这与资金短缺者之间的资金融通的过程。其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场，故金融市场又是一个由许多具体的市场组成的庞大市场体系，这是金融市场的外延。

3、金融工具：最初是指载明债权债务关系的契约，它是将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。（债务性金融工具 /权益性金融工具 基础性金融工具/ 衍生性金融工具）

4、金融市场的功能

5、金融机构的参与者：参加和促进金融市场交易顺利达成的组织和个人。

1、基于金融活动特点的金融市场参与者分类：筹资者，投资者，投机者，套期保值者，套利者，监管者 2、基于自身特性的金融市场参与者分类：1)金融市场主体(资金供给者、需求者) 2)金融市场中介 1） 机构投资者

定义：用自有资金和从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。 资金供应者、需求者，中介人 。 不同的机构投资者有特定的投资范围。

特点：投资管理专业化，投资结构组合化，投资行为规范化。 机构投资者身份特殊，作用巨大。

20世纪70年代以来，证券投资机构化趋势。