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0高校讲 l i f O

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20 09年

第2 9期

当前国内银行个人理财产品分析和竞争力提升策略 陈剑赞 (国人民大学财经学院中国北京 1 0 0 )中 0 0 0 【摘要】年来，国内居民收入不断提高，人财富迅速增长，融市场日趋蓬勃，人理财市场的需求日渐凸显的大背景下，内各金近在个金个国融机构在自身的经营范围内，相推出面向个人客户的理财产品和相关服务，银行到基金，保险到信托，到券商理财，式日趋丰富，竞从从再形市 场规模迅速壮大与此同时 .个人理财市场的竞争也异常激烈，何在激烈的竞争中提升个人理财产品竞争力，如占据比较优势成为国内商业银行的首要课题本文就银行个人理财产品发展现状和趋势进行分析，图通过对国内商业银行间代表性理财产品的分析和比较，出国内银行试找 个人理财业务发展的不足，井提出的改进策略与建议。

【键词】业银行；人理财；财产品关商个理

外汇、金、金等等。2 0黄基 0 8年，财衍生品开发力度加大，过 4O 理超 OO 1国内外银行个人理财业务的发展 .我 人类的理财思想古老而且朴素。英文“济”词 ( cnmy就来款，国银行私人理财业务迎来它的蓬勃发展。经一 Eoo ) 1 _人理财业务的发展趋势 3个自于古希腊哲学家色诺芬写专著“ ioo ea,意即农场的经营管 Okn m i” 1 .大的市场规模和发展潜力成为业界的共识，亦成为推动 . 1巨 3理，是公元前五世纪的事情。中国，于私人理财的思想萌芽于春这在关 随着国内居民财富的迅速增秋战国时期 .了西汉，们已有了成熟的理财论著 .到人其标志就是史马银行大力发展个人理财业务的外部力量：理 07年 1 0月，士顿咨询公司 ( C发波 B G)迁的《史记 殖列传》它是私人理财发展史上的一个里程碑。然而，长，财的需求也日趋旺盛。2 0货， 不最现代意义上的投资理财一直到人类进入“融经济”代才真正形成，布的中国财富管

理市场报告中指出中国目前是亚洲 (包括日本 )金时 大的理财市场，家庭金融财富总额约为 2其 . 5万亿美元。 其标志便是现代商业银行的出现和发展。 1 .化金融改革、实现商业银行自身可持续健康发展则是银 . 2深 3业界对理财业务的定义有许多版本 .比较成熟的理财业务的概念

近几年来，行业竞争加剧，方面银一是：行利用所掌握的客户信息资料与各类金融产品，析客户财务行投身个人理财领域的内在需要。银分状况，了解和发掘客户需求，定客户财务管理目标和计划，帮助客导致负债业务的营运成本大幅提高，费大量的人力物力；一方面制并耗另风户选择金融产品，以实现客户人生不同阶段的人生目标的一系列服务对优质客户资产业务的争夺更加激烈，险加大的同时信贷利率却难 过程。

11国外银行理财业务的演变 .

以提高，性成本和隐性成本都大大增加，致银行的实际存贷差不显导断缩小。中国银监会明确规定改制后的国有商业银行，须遵循新的必

资本充足率要达到 8%。因此，后商业银行单纯靠存贷利今 111人理财业务的萌芽阶段： ..个 2 0世纪 3 O年代到 6 O年代，常巴塞协议，通被认为是个人理财业务的萌芽时期。这个阶段还没有关于个人理财业率盈利的经营模式亟待改变。 务的明确概念界定，人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销个售服务。

2.内银行个人理财产品发展现状和趋势国 21币理财产品比重逐年提高。 .本在过去的四年中，民币理财产人

11 ..人理财业务的形成与发展时期： 2个 2 0世纪 6 0年代到 8 0年品的市场份额由 2 0 0 4年 1%发展到 2 0 2 0 8年已占据理财的半壁江山， 代，开始仍然以销售产品为主要目标，加帮助客户规避繁重的赋税。分析其原因有三：)币理财产品的需求旺盛。2人民币投资渠道的外 1本 )在2 0世纪 7 0年代到 8 0年代初期 .个人理财业务的主要内容就是避拓宽使银行发行多样的本币理财产品成为可能。 )行专业水平的提

3银税、金系列产品、与有限合伙以及投资于硬资产。到 18年参直 9 6年，伴高大大拓展了本币理财产品的发展空间。 随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，人理个 2 . 2银行系理财产品的投资范围更广，品种更加丰富，时更加灵择财业务的视角逐渐扩展，始从整体角度考虑客户的理财需求。开 活。过与基金管理公司、通信伥公司和券商的合作，行的理财产品可银 11 ..人理财业务的成熟时期：0世纪 9 3个 2 0年代，开始广泛使用以涉足股、基金、股债券、贷资产、品、金融、货等多个领域，信商贵期 衍生金融产品，且将信托业务、险业务以及基金业务等相互结合，银行可以根据市场的热点 .活的调整理财产品的投资方向 .出热而保 灵推从而满足不同客户的个性化需求，过度的信用放大，带来了风险点领域的热点产品。但也 的放大。 23银行系理财产品逐渐脱离银行资产，向名副其实的资产管理 - 1 .内银行理财业务的演变 2国过渡。过去，行的理财业务往往都是各商业银行的表内业务，主要银其对绝大部分中国人而言，一直到上个世纪 9 0年代之前仍然没有特点是客户的资金和银行自身的资产无法严格区分开来 .财产品的理理财的概念。这主要是因为计划经济时代，大多数人处于平均化低实质是银行自身的负债，融产品本身的风险须由银行和客户共同承绝金收入状态。而市场上除 _存款和国债以外，乎没有其它的投资理财担，因此银行在销售此类理财产品的时候不仅是在销售产品本身， r几也产品。我国银行的私人理财业务经历了两个阶段： 是在销售自身的信誉。随着金融创新。内一些商业银行已经率先进国 1 .个人理财业务的形成时期：9 0年代中到 2 .1 2 19 1世纪初。这个行尝试，以专业化、准化的模式开发理财产品。目前银行发售的与信标时期，业银行的私人理财的理念与业务刚刚被引介到中国，业银贷资产挂钩的理财产品也是类似的产品，买产品的投资

者实际上购商商购行的主要任务是提供咨询建议，代理客户进行简单的操作服务，始买了以银行信贷资产为载体的金融产品，过这种方式，行将信贷起通银于银行代收代付型的“间业务”是一种软服务。中， 资产剥离资产负债表，仅盘活了信贷规模，且降低了信用风险，不而更 l. -2个人理财业务的发展时期：第二个阶段是 2 0 2 0 0年以后，是赚取了理财产品的中间业务收入，谓“箭三雕”当然客户在承担可一。我国银行私人理财飞速发展的阶段。大银行也纷纷成立个人金融部了相应的信用风险的同时也享受到更高的收益。各

(理财中心 )并推出自己的理财品牌，型代表是结构性存款和理或，典 财计划。2 0 0 4年，人理财业务呈井喷之势，之，监会颁布《法》私随银办 和《引》规范理财市场。20指以 0 5年，国银监会先后颁布《业银行我商

2 . 4银行系理财产品结构趋于短期化、业化。专

3国内银行在个人理财产品上的实践 .

时至今 E, l国内银行现有理财产品涵盖汇率、率、票、券、利股债货个人理财业务管理暂行办法》《业银行个人理财业务风险管理指币、金等多种投资领域的综合性理财产品线。和商基

引》。根据《办法》我国将个人理财业务界定为“,商业银行为个人客户 提供的财务分析、务规划、资顾问、产管理等专业化服务活动”财投资。

国内银行理财产品具有下列特点：

31品线较为丰富，限结构更加合理。完成了本外币一体、 .产期长 20 0 6年 4月，民银行、监会和外管局共同发布《业银行开办代短期结合、险收益合理的理财产品结架构建设。现有的产品不仅可人银商风客境外理财业务管理暂行办法》银行允许开办代客境外理财业务，,即以满足客户币别、限的要求，能够根据客户的风险偏好涉及合适期更持有人民币的境内居民也可委托有资格银行进行境外理财投资。 0 7的产品。 2 0 年，了传统理财产品，行开发的理财产品不断伸向其它领域，如除银诸 32产品设计较为

规范， .风险防范意识强。如招行在产品设计上例

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