萄魅ｅｓｅａ—ｒｃｈａｎ—ｄ—。。－ｈ—ｉｎ—ｋ—ｉ—ｎｇ

。调查与思考

７

民间融资发展的环境影响及引导

鼋专过

（中国人民银行岳阳市中心支行，湖南岳阳４１４０００）

摘要：本文通过调查剖析民间融资发展的环境，产生的正面和负面影响，提出了具有操作性的引导篡略与建议。关键词：民间融资；融资环境；中小企业中图分类号：Ｆ８３０．５９文献标识码：Ａ文章编号：１００９－３５４０（２０１１）０６－－００５０－－０００２

民间融资作为私人借贷，近年来已呈迅速发展之势。对中小企业、地方经济融资起着补充调节作用，是现代金融功能的补充，但对金融宏观调控产生一定的

冲击作用。民间融资长期处于无政府状态，游离于金融

亿元左右，金融机构贷款满足面为１４％，满足率仅为１８％．旺盛的资金需求在金融机构无法得到满足的情况下，转向民间进行融资，助推了民间融资的活跃。

（四）个人投资渠道狭窄，选择民间融资成为投资

主流

政策监管之外．应对其进行合理引导、调控。

一、民间融资的发展环境

银行存款利率偏低．一些资金富裕者深感在银行存款尽管安全，但收益太低；投资证券，信息渠道不畅，

市场风险太大；国债发行量小，县城以下很难购买到，

（一）人的财富经营理念，催生了民间金融意识人们利用自己掌握的知识、技术、信息和自然优势

来追求经济财富。如某村村民张某代销化肥，以出厂价

除了进行民间融资以外没有其他可供选择的投资渠道。据对某县三市镇１０户资金富裕户投资取向进行调查．没有一人把多余的资金用于购买国债、进行证券投资或存人银行的。其中７户把富余资金借给同行业或其他经营者，约定利率１０％到３０％放贷融资收息：另３户对本地种养业大户投资收息。

（五）商业银行贷款“门槛”高。为民间融资提供了

Ｉｎ，会

从厂家购得化肥直接运到本村。再以市场价赊销给当地农民。按赊销数量折算成现金后再按月息ｌＯ％ｏ计息．约定期限到期后一次还本付息。由于该村地处湘鄂边界，交通不便，加上利息不是很高，因此当地村民乐得图个方便，张某生意甚是兴隆。

（二）部分人的生活富有，打下了民间金融基础改革开放三十多年来，有知识、怀技术、善经营的弄潮儿积极投身于市场经济，外出经商打工，已经在市场中掏得第一桶“金”。据调查，某市外出经商等打工人员有１６０万多人．每年从打工城市汇入该市打工收入达１６０个亿。一部分汇兑结算转存县银行及信用社，成为存款；一部分转入本地生产经营市场进行个人投资，用于个人消费。进城买地置房；还有一部分进入民间融资行列。如某市城区建立开发区，部分资金实力雄厚的私营建筑商、民营企业主，在政府出台招商引资优惠政

策的吸引下，积极主动投资开发。投资到开发区建设的

目前，国有商业银行贷款实行集中省级分行审批，在贷款对象上的选择是优中选优。贷款标准全国统一．最基本的信贷市场准入条件是信用等级在ＡＡ以上．否则不予考虑。能满足上述条件的中小企业少之又少。某地级市近１８万个中小企业及个体私人经营者中．有９８％的企业信用等级没有达到ＡＡ级。绝大多数中小

企业都被国有或城市商业银行拒之门外。他们想获得资金融通，只有通过民间融资。

民营资金达２８亿元。占投资总额的４０％。

（三）融资供求不平衡，民间融资有生存的空间

随着市场经济不断完善和发展。市场经济中不同

（六）金融机构逐步向城市转移。为民间融资提供了生存机遇

２０００年某县金融机构网点有８２８家，其中县级金融机构８家，县级以下机构１１５家。信用社乡村代办站７０５家。到２０１０年底，全县金融机构网点数为６４个．其中县级金融机构９家，县级以下机构５５家。在农村

地区，农业银行网点逐步收缩，由原来的１３家变成了

经济实体或集团对融资有不同的需求，而目前的商业银行未能满足所有的融资需求，加之银行的有限的资金主要用于大型企业，对中小企业和个体经营及个体劳动者的融资缺位。中小企业、个体经营者急需资金解渴。据调查．某市中小民营企业流动资金年需求增量在２５

现在的４家。农村信用社７０５个乡村代办站到２０１０年底全部撤销。“三农”经济发展信贷服务萎缩缺乏，客观

作者简介：唐卡拉（１９５８－－），男，湖南岳阳人．会计师，现就职于中国人民银行岳阳市中心支行，研究方向：民间金融。

２０１１年第６期式汊金戤